Инвестиционный климат Казахстана

 

Поддержание благоприятного инвестиционного климата и стимулирование притока прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в экономику страны является важной государственной задачей Казахстана.

Так, целью Государственной программы индустриально-инновационного развития Республики Казахстан на 2015-2019 годы (ГПИИР) является стимулирование конкурентоспособности обрабатывающей промышленности, направленное на повышение производительности труда и увеличение объемов экспорта обработанных товаров. Значимую роль в достижении этой цели играет привлечение инвестиций, в том числе иностранных.

В условиях новой экономической реальности, а именно оттока капитала из развивающихся рынков, отсутствия полноценного доступа к недорогому внешнему рынку (долгового) капитала и падения цен на сырьевые товары, создание более благоприятного инвестиционного климата становится все более актуальным. В этой связи в ГПИИР предусмотрен ряд системных мер по улучшению инвестиционного климата в обрабатывающей промышленности по трем направлениям: реализация программ по привлечению инвестиций из приоритетных стран, поддержка действующих инвесторов и привлечение инфраструктурных инвестиций через механизм государственно-частного партнерства.

Успех ГПИИР напрямую связан с достижением Казахстана поставленных целей по улучшению условий ведения бизнеса, повышению конкурентоспособности страны и снижению государственного участия в экономике, отраженных в таких международных рейтингах как Doing Business, индекс конкурентоспособности ВЭФ и т.п.

С момента обретения независимости Казахстана в экономику страны было привлечено более 260,8 млрд долл. США в виде валовых прямых иностранных инвестиций, что свидетельствует о достаточно благоприятном инвестиционном климате в стране.

            В 2015 году в страну было направлено более 4 млрд долл. США в виде ПИИ, что ставит Казахстан на 4-е место в топ 5 стран-получателей ПИИ среди стран с транзитной экономикой и на 3-место среди развивающихся стран, не имеющих выхода к морю.

 

Топ 5 стран-получателей ПИИ среди стран с транзитной экономикой в 2015 г., млн долл. США

Топ-5 стран-получателей ПИИ среди развивающихся стран, не имеющих выхода к морю в 2015 г., млн долл. США

Источник: UNCTAD, World Investment Report 2016

 

В 1 квартале 2016 года чистый приток ПИИ в Казахстан составил 2675,1 млн долл. США, превысив показатель 1 квартала 2015 года 481,6 млн долл. США в 5,6 раз. Основными драйверами роста являются горнодобывающая промышленность и профессиональная, научная и техническая деятельность.

В соответствии с предварительными оценочными данными Национального Банка РК в 1-м полугодии 2016 года объем прямых инвестиций, нетто (прямые инвестиции за границу за вычетом прямых инвестиций в Казахстан) составил 5,7 млрд долл. США, что выше уровня прошлого года почти в пять раз. Прямые иностранные инвестиции, в основном, направлялись в сектора химии, фармацевтики, машиностроения, строительства, транспорта и добычи металлических руд.

На текущий момент Казахстан входит в топ 3 стран СНГ по показателю чистого притока прямых иностранных инвестиций на душу населения после Туркменистана и Азербайджана. По данным Комитета по торговле и развитию ООН (UNCTAD) в 2015 году чистый приток ПИИ на душу населения в РК составил 228 долл. США, значительно снизившись по сравнению с предыдущими годами. В то же время, данный показатель находится на уровне близком к среднемировому (240 долл. США) и превышает средний уровень стран с транзитной экономикой (114 долл. США).

 

Чистый приток ПИИ на душу населения, долл. США на чел.

Регионы	2013	2014	2015
Мир	199	176	240
Развитые страны	655	501	920
Развивающиеся страны	113	118	127
Страны с транзитной экономикой	278	185	114
Юго-Восточная Европа	236	228	241
СНГ	282	178	102
Туркменистан	712	786	793
Азербайджан	277	460	415
Казахстан	604	484	228
Беларусь	235	192	167
Россия	372	203	68
Кыргызстан	109	42	68
Украина	100	9	66
Армения	127	135	60
Молдавия	60	49	56
Узбекистан	22	21	36
Таджикистан	13	32	27
Грузия	232	434	338

                       Источник: рассчитано на основе UNCTAD

 

Темпы развития благоприятного инвестиционного климата Казахстана отражены во многих международных рейтингах. Так, в соответствии с рейтингом Doing Business, который измеряет аспекты регулирования предпринимательской деятельности, влияющие на малый и средний бизнес по 10 сферам в 189 странах мира, в 2016 году Казахстан занял 41 место, значительно улучшив позицию по сравнению с предыдущими годами (50 место в 2014 г. и 77 место в 2015 г.). Среди стран СНГ в 2016 году Казахстан занимает 2 место после Армении, опережая такие страны как Турция и Китай.

Источник: World Bank, Doing Business 2016

 

Казахстан улучшил позиции практически по всем показателям рейтинга Doing Business. Наиболее высокие позиции Казахстан имеет по таким критериям как исполнение контрактов, налогообложения, защита прав миноритарных инвесторов и регистрация прав собственности.  По показателю защита миноритарных инвесторов Казахстан в 2016 году занимает 25 место, опережая такие страны, как Азербайджан (36), Армения (49), Россия (66) и Китай (134).

 

Динамика показателей Казахстана в рейтинге Doing Business (2014-2016)

Doing Business	2014	2015	2016	Принятые меры
	50	77	41
Открытие бизнеса	30	55	21	Отменены пошлины для открытия субъектов МСБ. Сокращение сроков для регистрации фирмы. Отменено требование наличия фирменной печати.
Разрешение на строительство	145	154	92	Отмена требования топографической съемки земельного участка.
Доступ к электроэнергии	87	97	71
Доступ к кредитованию	86	71	70	Принятие закона об обеспеченных сделках, допускающего предоставление качестве залога объединенные категории активов.
Защита миноритарных инвесторов	22	25	25	Принятие положений, требующих немедленного раскрытие операций со связанными сторонами и подробное раскрытие в ежегодных финансовых отчетах. При смене прав на акции требование согласования двух третей акций заинтересованных акционеров. Запрет дочерним компаниям на приобретение акций, выпущенных их материнской компанией.
Ведение международной торговли	186	185	122
Исполнение контрактов	27	30	9	Введения упрощенной процедуры для небольших претензий и упорядочение правил исполнительного производства.
Ликвидация предприятий	54	63	47	Разрешение кредиторам инициировать процедуры реорганизации и поощрение продажи активов. Совершенствование режима банкротства.
Налогообложение	18	17	18	Снижение фискальной нагрузки
Регистрация прав собственности	18	14	19	Отмена требований по техническому паспорту для передачи прав собственности, а также к обязательному нотариальному заверению учредительных документов продавца и покупателя.

* зеленым цветом улучшение, красным цветом ухудшение показателя

Источник: World Bank, Doing Business 2016

 

В 2015-2016 гг. Казахстан также улучшил свои позиции в индексе глобальной конкурентоспособности Всемирного экономического форума, поднявшись в рейтинге с 50 до 42 места.  При этом по двум факторам, оценивающим в той или иной мере развитие инвестиционного климата в 2015-2016 годах отмечается ухудшение позиций по сравнению с 2013-2014 годами, но улучшение по сравнению с 2014-2015 годами. Данный рейтинг составлен по 140 странам мира и состоит из 114 переменных (в т.ч. защита инвесторов, ПИИ), которые детально характеризуют конкурентоспособность стран мира, находящихся на разных уровнях экономического развития.

 

Сравнение РК с некоторыми странами по рейтингу глобальной конкуренто-способности и факторам защиты инвесторов и ПИИ и трансфера технологий

Страна	Индекс глобальной конкурентоспособности			Место в рейтинге по фактору «Защита инвесторов»			Место в рейтинге по фактору «ПИИ и трансфер технологий»
	2013-2014	2014-2015	2015-2016	2013-2014	2014-2015	2015-2016	2013-2014	2014-2015	2015-2016
Корея	25	26	26	41	45	21	84	73	67
Китай	29	28	28	84	83	110	78	81	69
Чехия	46	37	31	84	83	77	27	36	22
Азербайджан	39	38	40	25	22	50	65	63	50
Польша	42	43	41	41	45	32	75	68	63
Казахстан	50	50	42	10	22	25	93	107	103
Россия	64	53	45	100	98	88	125	123	115
Грузия	72	69	66	19	16	42	101	113	109
Армения	79	85	82	25	22	48	50	79	79
Кыргызстан	121	108	102	13	22	32	137	116	122

Источник: Всемирный экономический форум

 

            Другой показатель, который определяет ограничительные меры по прямым иностранным инвестициям по 60 странам мира является индекс рестриктивности, разработанный ОЭСР. В индексе учитываются четыре основных типа ограничений: ограничения иностранного капитала; дискриминационные механизмы скрининга или согласования; ограничения в отношении иностранного персонала и операционных ограничений. Вопросы реализации, а также степень прозрачности или уровень полномочий в выдаче разрешений не учитываются. Индекс рестриктивности объединяет в общей сложности девять секторов, принимающих значения от 0 для менее ограниченных в плане привлечения ПИИ секторов и 1 для более ограниченных. В этом рейтинге Казахстан занимает 46 место с коэффициентом 0,14. Необходимо отметить, что коэффициент рестриктивности ПИИ Казахстана оставался неизменным на протяжении последних трех лет. В 2015 году наиболее открытой страной в плане привлечения ПИИ являлся Люксембург с коэффициентом 0,004, а наиболее закрытой Филиппины (0,41). Среднее значение индекса рестриктивности ПИИ стран ОЭСР 0,068.

Источник: База данных ОЭСР

 

Значение индекса рестриктивности ПИИ в обрабатывающую промышленность Казахстана в 2015 году находилось на уровне 0,050, что ниже среднего значения индекса стран ОЭСР 0,020. Среди отраслей экономики Казахстана наиболее открытой для привлечения ПИИ отраслью является обрабатывающая промышленность (0,05). Аналогичное значение индекса ограничения ПИИ имеют секторы торговли, электроэнергетики и бизнес услуг.

Источник: База данных ОЭСР

 

По индексу BDO International Business Compass, разработанном немецким офисом международной сети аудиторских и консалтинговых компаний BDO в сотрудничестве с Гамбургским институтом мировой экономики Казахстан в 2016 году занимает 64 место в рейтинге. По сравнению с предыдущими годами наблюдается улучшение казахстанских позиций в рейтинге на 9 пунктов по сравнению с 2014-2015 гг.

BDO Business Compass представляет собой онлайн-инструмент, который дает возможность оценить общее социально-экономическое развитие стран и регионов, что, в конечном счете, позволяет ранжировать страны с точки зрения их инвестиционного потенциала.

Привлекательность страны для инвесторов оценивается по 3-м факторам: 1) экономические условия; 2) политико-правовое поле; 3) социально-культурные условия.   После оценки основных 3-х факторов, проводится оценка двух субфакторов. Оценка проводится по 174 странам.

В 2016 году среди стран ЕАЭС Казахстан находится на высокой позиции рейтинга по сравнению с другими странами-участницами. В 2016 году оценки по инвестиционной привлекательности для Армении и Азербайджана, которые в 2014-2015 годах находились выше Казахстана в рейтинге, были снижены.

 

Индекс BDO International Business Compass, 2016 г.

Страна	2014 год		2015 год		2016 год
	Место	Изменение	Место	Изменение	Место	Изменение
Гонконг	2	0	3	+1	1	+2
Сингапур	1	0	2	+1	2	0
Нидерланды	13	-1	6	+7	3	3
Швейцария	3	0	1	+2	4	-3